光伏業(yè)界人士今年越來越煩，歐美雙反、財(cái)務(wù)危機(jī)、退市警告、組件降價……一連串的負(fù)面消息接撞而至，就像多米諾骨牌一樣，嘩啦啦倒了下來，勢不可擋。大家一下子感覺到了冬天的氣息。停產(chǎn)、裁員、跳槽……沒有人能hold住。


理應(yīng)承擔(dān)供應(yīng)鏈主體的系統(tǒng)集成商缺乏專業(yè)性或缺位，而由市場感知盲目和缺乏市場宏觀判斷的制造企業(yè)直接面對應(yīng)用市場，散兵作戰(zhàn)，造成供應(yīng)鏈主體錯位，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整期成為必然。調(diào)整期的最大特點(diǎn)就是正確的供應(yīng)鏈主體走向前臺。

光伏業(yè)界人士今年越來越煩，歐美雙反、財(cái)務(wù)危機(jī)、退市警告、組件降價……一連串的負(fù)面消息接撞而至，就像多米諾骨牌一樣，嘩啦啦倒了下來，勢不可擋。大家一下子感覺到了冬天的氣息。停產(chǎn)、裁員、跳槽……沒有人能hold住。

下半年中國國內(nèi)政策向好，十二五規(guī)劃的光伏裝機(jī)目標(biāo)一升再升，從5GW節(jié)節(jié)上調(diào)至21GW以上，似乎還停不住，按目前的狀況來看，還有上調(diào)的苗頭。國家能源局官員在一些場合也表達(dá)了這個想法。

盡管國家在應(yīng)用層面作出了各種各樣的努力，但是似乎也無法阻擋生產(chǎn)企業(yè)江河日下的頹勢：虧損的仍然在虧損，欠債的仍然看不到償還計(jì)劃，庫存降不下來、財(cái)務(wù)危機(jī)得不到緩解。迫不得已，光伏老總們隱退的隱退、跑路的跑路，去海外“催賬”的也不知道還會不會回國……光伏產(chǎn)業(yè)究竟何以至此？還有沒有明天？

從市場層面看光伏產(chǎn)業(yè)“低迷”的本質(zhì)

光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)今天的這種狀況，業(yè)界和輿論界難免怨聲載道。大家緊盯著產(chǎn)能過剩吐槽，有人說是中國光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依賴國際市場釀成的惡果，有人說是中國各級政府盲目跟風(fēng)上光伏項(xiàng)目造成的局面，還有人說中國政府給光伏企業(yè)補(bǔ)貼讓歐美抓到口實(shí)?？傊?，抱怨政府、抱怨政策、抱怨官員、抱怨投資、抱怨投資者、抱怨企業(yè)家……輿論界彌漫著滔天怨氣。

各種抱怨包含了各種假設(shè)，假如中國光伏產(chǎn)業(yè)當(dāng)初不依賴國際市場，就不會有今天的被動局面；假如中央政府和地方政府有計(jì)劃的批復(fù)光伏項(xiàng)目，就不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩；假如中國政府不給企業(yè)補(bǔ)貼，就不會有歐美雙反。

這簡直是狗屁邏輯。

大家想想，如果不依賴國際市場，中國的光伏制造業(yè)能發(fā)展的起來嗎？真實(shí)的狀況是歐洲的政府對光伏發(fā)電應(yīng)用市場的補(bǔ)貼帶動了中國的光伏制造產(chǎn)業(yè)。這個事實(shí)人人都知道，但是一些人在評價光伏產(chǎn)業(yè)的時候忽略了這個基本的邏輯結(jié)構(gòu)。

對于產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，劉隴華認(rèn)為，這是很正常的事情，基本符合市場經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。所以不要抱怨，不要怪罪。經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)的沖擊之后，2010年，世界光伏市場恢復(fù)到空前繁榮的水平，歐洲光伏市場需求旺盛、利潤空間大，未來預(yù)期還將有更大的市場空間。資本的最大特點(diǎn)就是趨利性，光伏制造業(yè)能賺錢，誰不愿意投資？這時候，企業(yè)家對光伏的興趣高漲，投資者的積極性高，銀行也愿意貸款，地方政府自然樂意上光伏項(xiàng)目。所有事情自然而然，沒有任何一廂情愿。

2011年2月，劉隴華到江蘇高郵市考察的時候，發(fā)現(xiàn)波司登投資60億，聲稱要再造一個“尚德”。其洶涌氣勢不可抵擋。

市場有需求，企業(yè)就要供應(yīng)。市場有利潤，資本家就爭相投資。這很正常。如果在這個時候，政府站出來對投資進(jìn)行干預(yù)，限制投資規(guī)模，這才不符合市場規(guī)律。后知后覺的抱怨者往往忽略了這個基本的事實(shí)。

這期間，中國在應(yīng)用市場也做了一些事情。2009年首批光伏特許權(quán)招標(biāo)10MW，2010年第二批擴(kuò)容至280MW。特許權(quán)招標(biāo)的目的就是對上網(wǎng)電價進(jìn)行摸底，摸清了市場底子，一邊推出合理的上網(wǎng)電價。但是，國內(nèi)上網(wǎng)電價的遲緩舉動和國有企業(yè)在特許權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目中的控制性特權(quán)優(yōu)勢，讓中國的民營光伏企業(yè)家極為不滿。兩次特許權(quán)招標(biāo)結(jié)果激怒了國內(nèi)的民營企業(yè)家。業(yè)界在這段時間更大的呼聲是呼吁快速啟動國內(nèi)光伏發(fā)電應(yīng)用市場，給民營企業(yè)必要的成長空間。2010年11月，由中國可再生能源學(xué)會在南京主辦的光伏大會上，民營企業(yè)家的憤慨得到了一番宣泄，2011年1月，由劉隴華倡導(dǎo)并發(fā)起的中國新能源戰(zhàn)略總裁峰會在北京舉行，這次，他們的憤慨又得到了一輪徹底的宣泄。

現(xiàn)在回顧起來，2010年，中國光伏產(chǎn)業(yè)最切實(shí)的實(shí)際行動就是擴(kuò)張產(chǎn)能以適應(yīng)歐洲市場的需求，2010年中國光伏產(chǎn)業(yè)最強(qiáng)的聲音就是呼吁啟動國內(nèi)市場。也許這種呼吁本身就包含著對產(chǎn)能擴(kuò)張的擔(dān)憂，但是，無論如何，在歐洲市場的現(xiàn)實(shí)需求和中國、美國等新市場的潛在需求的誘惑下，制造業(yè)無法不擴(kuò)張。這是誰也阻擋不了的，政府如果膽敢加以阻擋，就是被冠以管理越位的指責(zé)。

如果當(dāng)時政府限制產(chǎn)能擴(kuò)張，公知們?yōu)橹肛?zé)政府伸手過長，干預(yù)過多。當(dāng)時不干預(yù)，待到現(xiàn)在產(chǎn)能過剩、庫存高筑，公知們又指責(zé)政府當(dāng)初政策引導(dǎo)失誤。無論如何，隱患就在此時被埋下了。

據(jù)劉隴華2010年冬天在江蘇、上海等地調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，不管是政府官員，還是企業(yè)家，抑或銀行，當(dāng)時談起光伏產(chǎn)業(yè)的前景，無不滿懷憧憬、一腔熱血。在這種情況下，誰來抑制擴(kuò)張？如何來抑制擴(kuò)張？

看看政府官員、企業(yè)家油跡漬漬的兩腮蕩漾著豪情萬丈的淺笑，你根本就無法先知先覺的看透接撞而至的危機(jī)。

然而，緊接著，誰也不愿接受的風(fēng)刀霜劍接踵而至：歐債危機(jī)爆發(fā)并愈演愈烈、歐洲國家相繼削減政府補(bǔ)貼、美國雙反調(diào)查……一刀比一刀狠，一刀比一刀砍得重，積聚了巨大發(fā)展勢能的光伏產(chǎn)業(yè)怎能不遍體鱗傷。

2011年3月，劉隴華在江蘇一些組件企業(yè)調(diào)研時聽到最多的聲音是：成批的光伏組件運(yùn)抵歐洲港口無法靠岸卸貨，訂單毀約的消息如同三月里紛飛的桃花瓣一般，零落成泥。危機(jī)就這樣來臨了，并且每下愈況，愈陷愈深。

國內(nèi)一些擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目還沒完成土建就成了爛尾工程。

總結(jié)一下，從市場層面來看，眼前光伏產(chǎn)業(yè)“低迷”的本質(zhì)是供求關(guān)系劇變造成的。當(dāng)制造業(yè)受旺盛的市場需求驅(qū)動高速擴(kuò)張的時節(jié)，外部因素劇變導(dǎo)致市場需求出現(xiàn)緊急制動造成的結(jié)果，是無形之手在指揮。

注意：以上所述的本質(zhì)是單純從市場供求關(guān)系上來分析的，是淺層次的，接下來我從產(chǎn)業(yè)層面做深層次分析。

從產(chǎn)業(yè)層面看光伏產(chǎn)業(yè)“低迷”的本質(zhì)

當(dāng)前光伏行業(yè)聲音很多、很雜，有人抱怨光伏為垃圾產(chǎn)業(yè)，有人哀傷自己入錯了行，有人期待產(chǎn)業(yè)形勢觸底反彈。尤其是巴菲特投資太陽能項(xiàng)目時，有一個消息特別惹眼：光伏概念股飆升！

對于巴菲特事件的評論，接受采訪的有財(cái)經(jīng)分析師，有光伏業(yè)界人士，大都認(rèn)為巴菲特投資光伏，預(yù)示著光伏低迷期將見底。

這些全錯了！

在這里我先澄清一下，我很看好光伏產(chǎn)業(yè)的前景，并以深層次介入這個行業(yè)。我也相信光伏產(chǎn)業(yè)就要走出低迷期，最遠(yuǎn)到2014年初就能走出來。2013年7月份就會有好轉(zhuǎn)的跡象。

但是我要說，認(rèn)為光伏產(chǎn)業(yè)低迷期見底，或者相信會觸底反彈的人全錯了，錯的離譜！

游資錯了，這時候跟著巴菲特買進(jìn)光伏概念股，必賠無疑！

財(cái)經(jīng)分析師錯了，巴菲特投資的光伏與你經(jīng)驗(yàn)中的光伏完全不一樣！

業(yè)界接受采訪的人錯了，如果你真相信光伏產(chǎn)業(yè)會觸底反彈的話，你必將很快被淘汰出局！

游資的錯值得同情，因?yàn)闆]有人講給他光伏是怎么回事。

財(cái)經(jīng)分析師的錯可以原諒，因?yàn)樗€不太懂這個產(chǎn)業(yè)，不太能理解當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)的變局。

業(yè)界人士的錯無可原諒，連你都看不清楚光伏產(chǎn)業(yè)面臨的變局，這么多年搞光伏都白搞了。

相信巴菲特的判斷沒有錯，對光伏產(chǎn)業(yè)的前途滿懷信心也沒有錯，但必須看到問題的本質(zhì)。巴菲特投資的是電站，而不是制造業(yè)。

光伏產(chǎn)業(yè)不會觸底反彈，只會浴火重生。

為什么？因?yàn)楣夥a(chǎn)業(yè)從一開始，發(fā)展模式就錯了，錯就錯在供應(yīng)鏈主體上邊。

當(dāng)我第一次提出供應(yīng)鏈主體錯誤的時候，有人認(rèn)為我說的應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)鏈。我告訴他，如果你把我說的供應(yīng)鏈當(dāng)成產(chǎn)業(yè)鏈來理解，你還會錯，還會說錯話，走錯路。產(chǎn)業(yè)鏈沒有主體，只有分工；供應(yīng)鏈有主體，有導(dǎo)向。主題錯了，導(dǎo)向就會歪，產(chǎn)業(yè)就要面臨致命性的危機(jī)。

大家看看光伏產(chǎn)業(yè)這幾年做成老大的都是什么企業(yè)，翻開每年國際知名行業(yè)分析機(jī)構(gòu)的TOP排名，看看前十都是什么企業(yè)？

全部都是制造企業(yè)，全部都是以制造企業(yè)的出貨量來排名。

這就是這個產(chǎn)業(yè)最大的錯誤，錯的難以覺醒。

大家看看這些制造企業(yè)賣的是什么？組件。晶硅組件也好，薄膜組件也好，都是組件。

好吧，組件是你的產(chǎn)品，我是太陽能的使用者，我買一個組件回家，裝在我的屋頂讓他發(fā)出電來，可以嗎？顯然不行，組件能發(fā)電，但是我用不了，我還得找集成商給我做成系統(tǒng)，這樣才能使用組件發(fā)的電。

從這種意義上來看，組件并不是面對消費(fèi)市場的完整產(chǎn)品，不過是部件而已。而事實(shí)也正是如此?？墒撬麄兙尤蛔龃罅恕?br />
這就像是做電視整機(jī)的企業(yè)沒做大，沒有知名的品牌，做顯像管的企業(yè)做成了世界首富；就像做電腦整機(jī)的企業(yè)沒做大，沒有知名品牌，做主板的企業(yè)做得無限大。

可是，誰給系統(tǒng)集成商排過名？你能列舉出世界排名前十的系統(tǒng)集成商嗎？也許你能，我承認(rèn)，你是資深業(yè)界人士。但是不太資深的業(yè)內(nèi)人士或業(yè)外人士能嗎？但是你告訴我，他們的資產(chǎn)與組件企業(yè)能匹敵嗎？

這就是行業(yè)歧途，完全走入了歧途。

本來供應(yīng)鏈的主體應(yīng)該是系統(tǒng)集成商，市場應(yīng)該由系統(tǒng)集成商來導(dǎo)向，顯示現(xiàn)在卻由組件制造企業(yè)來導(dǎo)向，這就是歧途，這就是產(chǎn)業(yè)浩劫的宿命。

這種產(chǎn)業(yè)畸形是怎么形成的呢？

第一，市場導(dǎo)向問題。當(dāng)?shù)聡谝粋€推出上網(wǎng)電價法的時候，市場一下子被打開了，接著歐洲其他國家相繼效仿，市場需求空前旺盛，一發(fā)而不可收。那時候產(chǎn)品供應(yīng)嚴(yán)重不足，從業(yè)早的人都知道那時候的情形。這就是為什么尚德、英利等企業(yè)當(dāng)時能快速爆發(fā)，創(chuàng)造財(cái)富神話的原因。

市場需求陡然降臨，而且一下子就形成了一個“需求空穴”，強(qiáng)大的市場引力以貪婪的姿態(tài)刺激制造業(yè)毫無理性的勃起。電池制造企業(yè)需要到多晶硅原料供應(yīng)商那里去排隊(duì)搶貨，以滿足下游市場的需求。這就是輿論所說的“擁硅為王”時代。

在這種情況下，電池和組件制造企業(yè)沒有理由不做大。

第二，產(chǎn)業(yè)成熟度問題。既然市場需求那么強(qiáng)大，為什么當(dāng)時沒有出現(xiàn)實(shí)力強(qiáng)大的系統(tǒng)集成商呢？這就牽涉到產(chǎn)業(yè)成熟度的問題。這里面有兩個問題，一是當(dāng)時是賣方市場，越往產(chǎn)業(yè)鏈上游，貨源越稀缺，對市場的主動性越強(qiáng)，下游系統(tǒng)集成商沒法對市場沒有控制力；而是，在當(dāng)時強(qiáng)大的市場需求引力作用下，資本家們首先很敏感的看到了其中巨大的利潤。于是，他們紛紛帶著資金去拿項(xiàng)目。所謂的系統(tǒng)集成商只是項(xiàng)目“包工頭”而已。不具備真正的系統(tǒng)集成商所應(yīng)該具備的核心價值，所以承擔(dān)不起持續(xù)發(fā)展的使命。

一個產(chǎn)業(yè)的成熟度包含了技術(shù)水平的成熟和商業(yè)模式的成熟。光伏產(chǎn)業(yè)至今在這兩個方面都還不成熟。

總結(jié)一下：在強(qiáng)大的市場需求推動下，制造商占據(jù)了供應(yīng)鏈的主動權(quán)，系統(tǒng)集成商擔(dān)當(dāng)不起市場重任。這種錯位的供應(yīng)鏈導(dǎo)致了制造企業(yè)對市場判斷產(chǎn)生盲點(diǎn)，產(chǎn)能擴(kuò)張具有一定的盲目性，也就導(dǎo)致了危機(jī)發(fā)生的必然性。

光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整期

許多人都在討論光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入嚴(yán)冬，與光伏產(chǎn)業(yè)存在利益沖突、反對光伏產(chǎn)業(yè)的人詛咒光伏產(chǎn)業(yè)死亡；支持光伏產(chǎn)業(yè)的人和光伏產(chǎn)業(yè)界的人已經(jīng)財(cái)經(jīng)分析師在期待光伏產(chǎn)業(yè)觸底反彈，出現(xiàn)新的發(fā)展機(jī)會；還有一些比較理性的人預(yù)計(jì)，光伏產(chǎn)業(yè)一定會走出困境，但不會像以前那樣出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

看到這些言論，我不以為然。在看到別人談?wù)撐磥淼臅r候，總是籠統(tǒng)地說光伏產(chǎn)業(yè)如何如何。這個提法太籠統(tǒng)。這些人口中的“光伏”概念多半指的是晶硅電池制造業(yè)。晶硅電池制造業(yè)就是光伏產(chǎn)業(yè)嗎？顯然有點(diǎn)以偏概全。并且在現(xiàn)有商業(yè)模式下，光伏制造企業(yè)絕對出現(xiàn)復(fù)蘇的一天。

商業(yè)模式出了問題，必須進(jìn)行調(diào)整。這是一種免疫式的市場自發(fā)調(diào)整。

12月1日，貴州電視臺由龍永圖做嘉賓主持的《論道》節(jié)目播出了一期題為“光伏謀變”的節(jié)目，邀請劉隴華做特別觀察員，在節(jié)目中，劉隴華首次提出了光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“戰(zhàn)略調(diào)整期”這個概念。

有相當(dāng)一部分人把光伏產(chǎn)業(yè)低迷歸罪于歐美雙反，這是相當(dāng)膚淺的一種認(rèn)識。劉隴華認(rèn)為，不管有沒有歐美雙反，光伏產(chǎn)業(yè)都會步入戰(zhàn)略調(diào)整期。只不過有了雙反進(jìn)入調(diào)整期節(jié)奏加快了。這是光伏產(chǎn)業(yè)的宿命。原因就是供應(yīng)鏈主體的錯位，這個前面已經(jīng)講過了。

那么，怎么調(diào)整？

第一，必須要在科技上有所突破。制約光伏發(fā)展的問題是成本問題，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，成本已經(jīng)下降了很多，但是還不夠，還要繼續(xù)下降，降到人人都能用得起。而要解決成本問題，關(guān)鍵要依靠科技創(chuàng)新，而不是某些人說的擠壓利潤空間。

第二，必須要拓寬應(yīng)用領(lǐng)域。不要把太陽能電力與常規(guī)電力進(jìn)行類比。太陽能有極大的優(yōu)越性，除了建設(shè)電站用于規(guī)模應(yīng)用外，還可以做到許多便攜式民用產(chǎn)品上。這一點(diǎn)，火電、水電都做不到，風(fēng)電也做不到，太陽能隨便都能做到。只要拓寬思路，應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)是很寬廣的。

第三，必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)分化。光伏產(chǎn)業(yè)低迷的特征是制造業(yè)的低迷，不要順著這條思路期盼復(fù)蘇，這不是不可能，而是根本不可能！單純的制造企業(yè)如果沿著老路發(fā)展不但不會復(fù)蘇，而且必死無疑。制造業(yè)要死，必須死，死了光伏產(chǎn)業(yè)才有出路。

現(xiàn)在就是選擇死法的問題。死法有二：一是向系統(tǒng)集成轉(zhuǎn)型，但是轉(zhuǎn)型后的系統(tǒng)集成商不僅僅是拿項(xiàng)目，而是必須要具備極強(qiáng)的系統(tǒng)創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力，有能力開發(fā)多層次的光伏應(yīng)用形式和應(yīng)用產(chǎn)品，如果沿襲前幾年系統(tǒng)集成商路子則死路一條；二是退向“代工”， 據(jù)說超日太陽最近就走了這條路，但走這條路必須還要涉足裝備的研發(fā)和制造，否則必餓死。

第四，要大面積進(jìn)行兼并重組。這是10多年前的石油企業(yè)面對亞洲市場需求萎縮采取的戰(zhàn)略。當(dāng)時石油企業(yè)的兼并重組影響到世界各國的政治、經(jīng)濟(jì)格局，甚至區(qū)域安全。今天光伏產(chǎn)業(yè)的兼并重組同樣意義重大，必然會影響各國今后數(shù)十年發(fā)展模式的戰(zhàn)略選擇，決定今后數(shù)十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式選擇錯誤，必然掣肘經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。不要等失去機(jī)會落后了再去追趕。當(dāng)年埃克森和美孚那么大的兩個巨型公司都能合并，光伏行業(yè)還有誰跟誰不能合并的。

2013年是光伏產(chǎn)業(yè)的兼并重組年，必然會迎來兼并重組潮。重組必須要趁早，誰早動手，誰在全球市場分得的份額多，后下手遭殃。

光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了調(diào)整期，不要悲觀，也不要樂觀，更不要觀望。機(jī)會是等不來的，這次產(chǎn)業(yè)低谷跟2008年金融海嘯有著本質(zhì)的區(qū)別。有人以上次低谷為例提出光伏產(chǎn)業(yè)兩年的周期率的說法是極端錯誤的。上次是外因?qū)е?，這次是內(nèi)在問題的集中爆發(fā)，企業(yè)家必須要調(diào)整，積極應(yīng)戰(zhàn)。才能安然度過調(diào)整期，迎來再次發(fā)展機(jī)會。

展望一下：調(diào)整后的光伏產(chǎn)業(yè)將由一批具有光伏應(yīng)用形式開發(fā)能力和應(yīng)用產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力的綜合型系統(tǒng)集成商瓜分市場、承擔(dān)風(fēng)險，一批具備裝備研發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力的制造企業(yè)為其提供各類部件，小型制造企業(yè)仍有存在的意義，只不過要淪為大型部件供應(yīng)企業(yè)的加工廠。光伏產(chǎn)業(yè)將被重新定義。